Warner Bros. recebe período de sete dias para negociações com a Paramount
A Warner Bros. Discovery informou que concedeu à Paramount Skydance um prazo de uma semana para submeter sua “melhor e final oferta” pela companhia, em um processo autorizado temporariamente pela Netflix por meio de uma isenção contratual. A dispensa, conhecida como “limited waiver”, permite que a Warner mantenha discussões com a potencial compradora até 23 de fevereiro.
No comunicado divulgado em 17 de fevereiro, a Warner disse que as conversas têm o objetivo de oferecer “maior clareza” aos acionistas e permitir que a Paramount corrija deficiências apontadas nas propostas anteriores. A Netflix, segundo a Warner, continua com o direito de igualar qualquer proposta que a concorrente apresente.
A empresa afirmou que um representante sênior da Paramount informou a um membro do conselho da Warner que, caso o conselho da Paramount autorizasse a negociação, a oferta poderia chegar a US$ 31 por ação — um indicativo de que a proposta poderia ser melhorada em relação às versões anteriores. A Warner destacou, porém, que esse valor e outras questões levantadas pela Paramount em carta de 10 de fevereiro não estão incorporados no acordo de fusão mais recente, e solicitou esclarecimentos sobre pontos ainda pendentes.
Na semana anterior, a Paramount revisou sua proposta para US$ 30 por ação em dinheiro, acrescentando a promessa de pagar US$ 0,25 por ação a cada trimestre caso a operação não seja concluída após dezembro de 2026. A empresa também se comprometeu a cobrir a multa de US$ 2,8 bilhões que a Warner teria de pagar se anulasse o acordo com a Netflix.
David Zaslav, presidente e CEO da Warner, afirmou no comunicado que o foco da companhia tem sido maximizar valor e segurança para seus acionistas e que a empresa tem orientado a Paramount sobre as deficiências nas propostas e oportunidades para corrigi-las. Zaslav disse que o objetivo agora é verificar se a Paramount pode apresentar uma proposta vinculante que ofereça maior valor e segurança aos acionistas.
Apesar da abertura para diálogo, o conselho de administração da Warner Bros. Discovery continua, por unanimidade, a recomendar que os acionistas aprovem o acordo com a Netflix. Samuel Di Piazza, presidente do conselho, declarou que a fusão com a Netflix representa o melhor interesse dos acionistas, citando o valor oferecido, um caminho claro para aprovação regulatória e proteções contra riscos de desvalorização.
A votação dos acionistas sobre a fusão com a Netflix foi marcada para 20 de março.
Contexto da disputa: o embate entre Netflix e Paramount começou no fim de 2025, quando a Netflix fez a primeira proposta formal pela Warner. Em janeiro, a Netflix ofereceu cerca de US$ 82,7 bilhões, a US$ 27,75 por ação — inicialmente combinado entre dinheiro e ações, depois convertido em pagamento integral em dinheiro —, com previsão de separar a unidade Discovery Global antes do fechamento. A Paramount respondeu com uma oferta hostil avaliada em aproximadamente US$ 108,4 bilhões, propondo US$ 30 por ação em dinheiro, mas o conselho da Warner rejeitou essa proposta por considerá-la mais arriscada, com alto endividamento e menos garantias do que o acordo com a Netflix.
Nas últimas semanas, a Paramount entrou com ação judicial para obter mais detalhes sobre o acordo com a Netflix e anunciou intenção de indicar diretores ao conselho da Warner, buscando convencer acionistas de que sua oferta é superior.
Além disso, o Departamento de Justiça dos Estados Unidos abriu, neste mês, uma investigação para avaliar possíveis impactos da aquisição da Warner pela Netflix sobre a concorrência no mercado de streaming. O órgão teria enviado intimações a empresas do setor para colher informações. A Netflix afirmou que a revisão faz parte do procedimento normal e negou que haja investigação específica de monopólio.
A conclusão do negócio depende de aprovações regulatórias, voto dos acionistas e da separação da unidade Discovery Global.
Com informações de G1
